Озеро образовалось в результате крупного извержения вулкана Таравера (Tarawera) в 1886 году, сформировавшего в этом районе несколько больших кратеров. Это было крупнейшее извержение в Новой Зеландии с тех пор, как сюда прибыли европейцы.
Озеро Фрайин Пай занимает площадь 38.000 км², а его средняя глубина составляет 6 метров.
